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北交所未來啥樣?有哪些利好?如何參與?解讀來了


發布時間:2021-09-03 23:00:00    來源于:星島環球網

摘要:

中新網客戶端北京9月3日電(記者 謝藝觀)9月2日,中國官方宣布將“設立北京證券交易所”,隨后網友沸騰了,將數個相關話題推上熱搜。

作為國內第三個證券交易所,為何選在北京?北京證券交易所(簡稱“北交所”)將如何運行?與滬深交易所的區別在哪?普通民眾如何參與?成為不少網友關心的問題。

為何設立北京證券交易所?

“深化新三板改革,設立北京證券交易所,是實施國家創新驅動發展戰略、持續培育發展新動能的重要舉措,也是深化金融供給側結構性改革、完善多層次資本市場體系的重要內容,對于更好發揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業創新發展具有重要意義。”證監會負責人表示。

在中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍看來,增加北京證券交易所,一是某種程度上能緩解上市需求和供應之間的缺口;二是相較于滬深交易所在東南沿海地區,北京設立交易所,能一定程度上避免資源配置機制上的不平衡;三是我國進入高質量發展階段,北京作為科研機構最多的城市,有大量科研成果,需有資源配置的機制來引導創新力量的轉化、發展。

“北京證券交易所的設立將會形成三足鼎立的證交所格局。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新亦向中新網記者表示,這會更多地照顧到中西部和北方中小型高科技企業,是一個非常重大的戰略決策。

2021年2月16日,坐落于北京市金融街的一尊“金牛”雕塑吸引過往市民駐足。中新社記者 侯宇 攝2021年2月16日,坐落于北京市金融街的一尊“金牛”雕塑吸引過往市民駐足。中新社記者 侯宇 攝

與滬深交易所區別在哪?

9月3日,證監會非上市公眾公司監管部主任周貴華在發布會上表示,北京證券交易所與滬深交易所、區域性股權市場堅持錯位發展與互聯互通,發揮好轉板上市功能。

據周貴華介紹,一是市場功能方面,北京證券交易所將聚焦服務創新型的中小企業,服務對象“更早”、“更小”、“更新”;二是在制度安排方面,北京證券交易所要著力構建契合中小企業特點的基礎制度,堅持上市公司從符合條件的創新層企業產生,同時北京證券交易所要堅持向滬深交易所的轉板機制,強化多層次資本市場的互聯互通;三是在市場運行方面,將繼續堅持以合格投資者為主,新三板整個投資者的結構和風險偏好與滬深交易所有較大的差異。

“證券交易所基本功能都是相通的,但各個交易所要根據定位和資源的稟賦來發揮自己的優勢。”趙錫軍向中新網記者表示,北京證券交易所的定位跟它在北京地區的特點和現有科研豐富的條件相吻合,以此發揮好自己的優勢,建立服務于科技創新企業的能力。

北交所上市公司從哪來?

據證監會介紹,建設北京證券交易所的主要思路是,按照分步實施、循序漸進的原則,總體平移精選層各項基礎制度,堅持北京證券交易所上市公司由創新層公司產生,維持新三板基礎層、創新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構,同步試點證券發行注冊制。

“新三板市場已形成了三個市場層次,北京證券交易所設立后,精選層掛牌公司全部轉為北京證券交易所上市公司,后續北京證券交易所上市公司由符合條件的掛牌公司產生。”周貴華表示,新三板基礎層、創新層依然是全國性證券場所,基礎層、創新層公司仍是非上市公眾公司。

證監會非上市公眾公司監管部副主任楊喆指出,在尊重中小企業經營特點的基礎上,強化市場出清功能,建立差異化需求安排,北京證券交易所退市公司符合條件的,可以退到創新層和基礎層繼續交易,存在重大違法違規的,應當直接退出市場。

北交所新股上市首日不設漲跌幅限制

在交易制度方面,楊喆透露,北京證券交易所堅持精選層較為靈活的交易制度,實行連續競價交易,新股上市首日不設漲跌幅限制,自次日起漲跌幅限制為30%,增加市場彈性,堅持合適的投資者創新管理制度,促進買賣力量均衡,防范市場投機炒作。

這也與目前精選層股票漲跌幅限制保持一致。值得一提的是,目前,滬深主板漲跌幅限制為10%,科創板和創業板的漲跌幅限制為20%。

另,證監會尚未提及投資者參與門檻。目前,新三板經調整后的投資門檻為:基礎層、創新層、精選層的投資門檻分別降低到了200萬元、150萬元、100萬元。

“交易所要把合適的投資需求匹配合適的融資需求。”趙錫軍向記者表示,從監管角度講,就是要把合適的產品賣給合適的投資者,做到風險匹配。在高效率完成資源配置情況下,做到風險和收益的均衡。

對發行價格、規模等不做行政干預

9月3日,證監會就北京證券交易所有關基礎制度安排向社會公開征求意見。

據介紹,北京證券交易所在發行方式上,實行向不特定合格投資者公開發行、向特定對象發行等多元的融資方式,引入授權發行、儲架發行、自辦發行等靈活的發行機制,進一步降低中小企業融資成本。在定價機制上,堅持市場化導向,促進新老股東充分博弈,“以競價為原則,以定價為例外”,對發行價格、規模等不做行政干預,強化投資者權益保護,進一步提高定價效率、規范發行秩序。

同時,北京證券交易所實行公司制,建立股東會、董事會、總經理和監事會運行機制。

設立北交所帶來哪些利好,對市場影響如何?

受“設立北京證券交易所”的利好刺激,9月3日,新三板精選層個股開盤全線爆發,截至收盤,66只成份股中仍有58只股票上漲,其中39只股票漲逾5%,19只股票漲逾10%。

A股市場上,截至收盤,北交所概念大漲逾6%;新三板精選層概念漲超4%;創投概念股亦紛紛大漲,創業黑馬漲超19%,海泰發展、城建發展、中關村、京投發展等直接封漲停。另,券商股中申萬宏源、第一創業、東興證券等大漲。

A股市場9月3日漲幅居前的創投概念股。A股市場9月3日漲幅居前的創投概念股。

“北京證券交易所的設立,一方面有利于券商,另一方面有利于中關村等創新地產商。”中南財經政法大學數字經濟研究院教授盤和林表示,由于新三板精選層涵蓋比較多的標的,一些控股、參股公司也將受益于這些公司的上市。(完)

(責任編輯:河田)

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